Europeisk alternativ. Hva er et europeisk alternativ? Et europeisk alternativ er et alternativ som kun kan utøves på slutten av sitt liv, på sin forfall europeiske opsjoner har en tendens til å noen ganger handle med rabatt til deres sammenlignbare amerikanske alternativ fordi amerikanske muligheter tillater investorer mer muligheter til å utøve kontrakten Europeiske opsjoner handler normalt mot disken, mens amerikanske opsjoner vanligvis handler på standardiserte børser. BREAKING DOWN European Option. European opsjoner er kontrakter som gir eieren rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten Til en bestemt pris, kjent som løpskurs, på opsjonsdato. Et europeisk anropsalternativ gir eieren rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten, mens et europeisk salgsopsjon gir eieren rett til å selge den underliggende sikkerheten. En kjøper av et europeisk alternativ som ikke vil vente på modenhet til å utøve det, kan selge muligheten til å lukke posisjonen. European Option Example. Given ovenstående definisjon, utbetalingene for et europeisk anropsalternativ og europeiske salgsopsjoner er som følger. Kall opsjonsutbetalingen maks S - K, 0.Put opsjonsutbetalingen maks. K - S, 0.S er lik spotprisen på den underliggende sikkerheten og K tilsvarer opsjonsprisen på opsjonen. For eksempel kjøper en investor en juliopsalgsopsjon på lager XYZ med en 50 strykekurs Ved utløp er spotprisen på aksjen XYZ 75 I dette tilfellet har eieren av anropsalternativet det rette å kjøpe aksjen på 50 og utøve opsjonen, noe som gjør 25 eller 75-50 per aksje. I dette scenariet, hvis spotprisen på aksjen XYZ er 30 ved utløpet, er det ikke fornuftig å utøve muligheten til å kjøpe aksjen på 50 når samme aksje kan kjøpes i spotmarkedet for 30 I dette tilfellet er utbetalingen 0 Merk utbetalingen og resultatet er forskjellig For å beregne fortjenesten fra opsjonen, må kontraktsprisen trekkes fra utbetaling I denne forstand, den mest investorer i alternativet kan miste er pre Mium-pris betalt for alternativet. European vs amerikanske og Bermudan Options. Owners av europeiske opsjoner kan bare utnytte opsjonen på utløpsdatoen amerikanske opsjoner tillate eieren å utøve opsjonen noen tid mellom kjøp og utløpsdato Bermudan opsjoner er egendefinerte kontrakter som gi eieren rett til å utøve opsjonen på en rekke angitte datoer i kontrakten. De fleste aksjeopsjoner som handles i USA, er amerikansk stil, mens de fleste indeksalternativer som handles, er europeisk stil. Amerikanske Vs European Options. Just som det er to forskjellige typer alternativer setter og ringer, så det er to hovedtyper av alternativer amerikanske og europeiske. Disse alternativene har mange lignende egenskaper, men det er forskjellene som er viktige. Mange rookies har lidd unødvendige tap fordi de ikke var klar over forskjellene. I denne artikkelen, vi skal diskutere disse forskjellene og hvordan de påvirker deg, slik at du kan finne ut hvordan du kan unngå potensielt dyre problemer ces Det er fire viktige forskjeller mellom amerikanske og europeiske stilalternativer. Utlån av alle opsjonsbestandige aksjer og børsnoterte fond ETF har amerikansk stil. Blant de brede indeksene har bare begrensede indekser, som SP 100, amerikansk stil. baserte indekser, for eksempel SP 500, har svært aktivt handlet europeiske stilalternativer. Retten til treningseiere av amerikansk stil kan trenge når som helst før opsjonen utløper, mens eiere av europeisk stil kan trenge bare ved utløp. Tildeling av indeksopsjoner. Amerikanske indeksopsjoner slutter å handle ved utløpet av forretningen på tredje fredag i utløpsmåneden. Noen få opsjoner er kvartalsvise, som handler til siste handelsdag i kalenderkvartalet eller uker, som slutter å handle på Fredag for den angitte uken. Europeiske indeksalternativer slutter å handle en dag tidligere - ved avslutningen av virksomheten på torsdagen før den tredje fredag. Statspris Dette er den offisielle klokka syng pris for utløpsperioden og fastslår hvilke opsjoner som er i pengene og underkastes automatisk utøvelse. Eventuelt alternativ som s i pengene med 1 cent eller mer på utløpsdatoen utøves automatisk, med mindre opsjonsinnehaveren spesifikt ber sin mægler om ikke å utøvelse. Amerikanske indeksopsjoner opphører ved avslutning av virksomheten den tredje fredag i utløpsmåneden Noen få opsjoner er kvartalsvise, som handler til siste handelsdag i kalenderkvartalet eller uker, som slutter å handle på fredag i den angitte uken. Europeiske indeksalternativer slutter å handle en dag tidligere - ved avslutningen av virksomheten på torsdagen før den tredje fredag. Her er hvordan det fungerer. På den tredje fredag i måneden er åpningsprisen for hvert lager i indeksen bestemt. Fordi enkeltperson aksjer åpner på forskjellige tidspunkter, noen av disse åpningsprisene bestemmes klokken 09:30 og andre noen få minutter senere. Noen aksjer kan ikke begynne å handle før en time eller to senere. Den tilhørende indeksprisen beregnes som om alle aksjer handlet til sine respektive åpningspriser samtidig. Dette er ikke en verdensomspennende pris - du kan ikke se på den publiserte indeksprisen og anta at oppgjørsprisen er nært verdsatt til noen av de Tidligere om morgenen offentliggjorte priser for indeksen. Utøvelsesrettigheter Når du eier et alternativ, kontrollerer du retten til å trene. Det kan til og med være fordelaktig å utøve et alternativ før det utløper for å samle utbytte for eksempel, men det er sjelden viktig. Når du er kort en amerikansk stil alternativet du solgte alternativet uten å eie den og får tildelt en treningsvarsel før utløpet, i stedet for å være kort alternativet, er du nå kort aksjen. Med mindre kontoen din er for liten til å bære en kort lagerposisjon, Dette er ikke et problem, og hvis kontoen din er så liten, bør du sannsynligvis ikke være trading options. Den eneste gangen en tidlig oppgave bærer noen betydelig risiko, oppstår med amerikansk stil, kontantregulerte indeksalternativer S o Den enkleste måten å unngå risikoen for tidlig utøvelse er å unngå å handle amerikanske alternativer Når du mottar en oppdragsmeddelelse om morgenen, må du tilbakekjøpe det alternativet til forrige natts egenverdi som kan sette deg i alvorlig risiko hvis markedet gjennomgår Et vesentlig trekk, fordi det tvunget kjøpet gjør posisjonen din annerledes enn den du trodde du eide. Amerikanske Oppgjørsprisen for den underliggende aktiva, ETF eller indeksen med amerikansk stil er den faste sluttkursen eller den siste handelen før markedet lukker på den tredje fredag Ettermiddags handler teller ikke når avgjørelsesprisen fastsettes. Europeisk Det er ikke så lett å lære oppgjørskursen for europeisk stil. Faktisk er oppgjørsprisen ikke publisert før timer etter at markedet åpnet for trading. Cause disse kontantutviklede alternativene er nesten alltid europeiske stil, og oppdrag bare skjer ved utløpet, blir opsjonens kontantverdi bestemt av oppgjørsprioriteten ce. Settlement Price Med amerikansk stil er det sjelden noen overraskelser Når aksjen handler på 40 12 noen minutter før avsluttende klokkeslett ved utløp fredag, kan du forvente at de 40 putene vil utløpe verdiløs og at de 40 anropene vil være i pengene Hvis du har en kort posisjon i 40-samtalen og ikke ønsker å bli tildelt en mosjonsmelding, kan du tilbakekjøpe disse samtalene. Oppgjørsprisen kan endres, og de 40 samtalene kan flytte ut av pengene, men det er s usannsynlig at verdien av disse anropene vil endre seg betydelig i løpet av de siste minuttene. Med europeiske stilalternativer er oppgjørsprisen ofte en stor overraskelse, noe som kan vise seg å være gunstig for noen, men en katastrofe for mange andre. Det er fordi når markedet åpnes for handel om morgenen den tredje fredag er det ofte et gap - en betydelig prisendring fra forrige natt er nært Dette skjer ikke hele tiden, men det skjer ofte nok til å slå den tilsynelatende lavrisikide ideen om å holde tha T posisjoner over natten til en stor gamble. Når du eier det europeiske alternativet, her er situasjonen du møter torsdag ettermiddag, dagen før utløpet. Ingen aksjer bytter hender. Du trenger ikke å være opptatt av å gjenoppbygge en kompleks aksjeportefølje, fordi du Ikke tapt dine aksjer hvis du har tildelt en øvelsesmelding på samtaler du skrev, som i dekket samtaleskrift eller en kravestrategi. Alternativets eier mottar kontantverdien - og alternativet selgeren betaler kontantverdien - av alternativet At kontantverdien er lik til opsjonens egenverdi Hvis opsjonen er ute av pengene, utløper den verdiløs og har null kontantverdi. Når kort alternativet står, møter du en annen utfordring. Hvis opsjonen er nesten verdiløs, holder fast på den og håper på et mirakel er ikke en dårlig ide Eiere av rimelige alternativer, verdt noen få nikkel eller mindre, har vært kjent for å tjene hundrevis, eller til og med noen få tusen dollar, da markedet åpnet seg neste morgen. De fleste av disse alternativene utløper verdiløs, men en sporadisk stor belønning er mulig. Hvis du eier et alternativ som har en betydelig verdi - la s si 1000 - du har en beslutning om å gjøre oppgjørskursen kunne gjøre opsjonen verdiløs eller doble verdien. Vil du ta den risikoen? bare enkelte investorer kan gjøre for seg selv. Summary Hvis du bestemmer deg for å handle indeksalternativer, vær sikker på at du forstår forskjellene mellom amerikanske og europeiske stiler Viktigere, for å unngå et betydelig tap må du forstå hvordan oppgjørsprisen på europeiske alternativer er bestemt Det er en stor forskjell på hvordan du klarer en posisjon, spesielt når du har en stilling som inneholder korte alternativer. Det er klokt å holde seg unna avviksrisikoen ved å avslutte stillinger som har lite mer å vinne - senest torsdag, den siste dagen disse opsjonene kan handles. Renten som en depositarinstitusjon gir midler til ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 En statistisk mea sikker på spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En akt gikk den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit-sektoren. Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1. Et første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert Kjøper valgt av konkursselskapet Fra et utvalg av bidders. phlx fx options. PHLX tilbyr en rekke derivattilbud, inkludert FX Options, som gir detaljhandlere og institusjonelle handelsmenn mulighet til å handle på sju store utenlandske valutaer. Enkel å Trade. Retail - fokusert og størrelse. US Dollar-avgjort, heller enn i underliggende utenlandsk valuta. Handel i dine valutaalternativer godkjent meglingkonto. Europeisk stil trening, men kan alltid kjøpes eller selges før utløpet. Enkel å forstå. Vises ligner på indeksalternativer - flytter desimal to plasser til høyre. Gå Started. PHLX FX Alternativene er strukturert for å være tilgjengelig for handel via en godkjent opsjonskonto på verdipapirer meglerforhandler Diversifiser porteføljen din med PHLX FX Options ved å kontakte din meglerforhandler for mer informasjon.
No comments:
Post a Comment